物聯(lián)網(wǎng)2B投資布局機會已至，2C將滯后5年爆發(fā)

來源：湖北國菱計算機科技有限公司-荊州網(wǎng)站建設-荊州軟件開發(fā)-政府網(wǎng)站建設公司 時間：2017-03-27

自2015年開始關注物聯(lián)網(wǎng)領域創(chuàng)業(yè)，陸續(xù)接觸和調研了近百家物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，覆蓋從天使至C輪的企業(yè)，2B和2C的企業(yè)都有，受益良多，感嘆物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)范圍覆蓋之廣，對專業(yè)能力要求之高，如果不進行深層次的行業(yè)研究和調研，物聯(lián)網(wǎng)的投資將無從入手。

　　2017年初，基于自上而下的行業(yè)研究和與眾多資深創(chuàng)業(yè)者的碰撞交流，我進行了一次初步的行業(yè)整理與思考，形成了一份物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究稿，已在啟賦資本內部行業(yè)交流會分享過，現(xiàn)把研究稿的一部分發(fā)布出來，內容盡量精干不廢話，但觀點不一定正確，請大家批評指正，也希望未來可以與領域的行業(yè)專家，創(chuàng)業(yè)者有更加深入的溝通和學習機會。

　　當然，我有自己小小的私心：希望優(yōu)秀的物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者在需要融資時能想到我，哈哈。

　　一、物聯(lián)網(wǎng)定義：

　　Internet of things，簡稱IoT，物聯(lián)網(wǎng)就是物物相連的互聯(lián)網(wǎng)，物聯(lián)網(wǎng)的核心和基礎仍然是互聯(lián)網(wǎng)，是在互聯(lián)網(wǎng)基礎上的延伸和擴展，但其用戶端延伸到了任何物品。

　　過去，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展受制于網(wǎng)絡接入、數(shù)據(jù)存儲和處理等技術瓶頸，而現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)技術日漸成熟，具備規(guī)?；瘧没A。

　　麥肯錫認為移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能將成為當今世界前三大顛覆性技術。

　　二、物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展機遇：

　　過去30年連接你我，而未來30年則連接萬物;

　　預計到2020年，永久聯(lián)網(wǎng)物體數(shù)將達到250億，全面覆蓋人體(智能眼鏡 智能手表 智能跟蹤器 人體傳感器等)、家庭(語音和音樂 智能路由器 家居自動化 能源管理 白色家電 LED照明 媒體設備等)、城市(能源與計量 基礎設施 工業(yè)/樓宇 交通運輸?shù)?。

　　物聯(lián)網(wǎng)將可能催生百倍于互聯(lián)網(wǎng)的價值，網(wǎng)絡的價值與網(wǎng)絡節(jié)點(或用戶數(shù))的平方成正比：

　　1) 話音網(wǎng)時代：數(shù)十億連接，已產(chǎn)生百億美金級企業(yè)，如：AT&T;

　　2) PC互聯(lián)網(wǎng)時代：百億連接，已產(chǎn)生千億美金級企業(yè)，如：IBM，MicroSoft;

　　3) 移動互聯(lián)網(wǎng)時代：百億連接，已產(chǎn)生千億美金級企業(yè)，如：Google，Apple，BAT;

　　4) 物聯(lián)網(wǎng)時代：千億連接，將有可能產(chǎn)生萬億美金級企業(yè)?如：who???

　　三、為什么是物聯(lián)網(wǎng)?

　　我認為可以從兩個方面去探討：

　　1、一是數(shù)據(jù)的價值鏈條：

　　數(shù)據(jù)的價值鏈條：數(shù)據(jù)生產(chǎn)-> 采集-> 存儲-> 計算-> 傳遞-> 應用

　　計算機時代：機器主要完成數(shù)據(jù)存儲和數(shù)據(jù)計算;

　　PC互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)時代：機器全面介入了數(shù)據(jù)傳遞環(huán)節(jié)，部分介入數(shù)據(jù)應用環(huán)節(jié);

　　物聯(lián)網(wǎng)時代：機器將介入數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)，深度介入數(shù)據(jù)應用環(huán)節(jié);

　　人工智能時代：機器將完整介入數(shù)據(jù)的價值全鏈條。

　　2、二是互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展時間線：

　　PC互聯(lián)網(wǎng)時代：時間原點大概在1994年，Netscape瀏覽器出現(xiàn)，讓人們可以在互聯(lián)網(wǎng)上便捷沖浪，Amazon大概誕生于1995年，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息的數(shù)據(jù)量增大，1998年誕生了以信息搜索為業(yè)務模式的Google，隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶人群的增大，2004年誕生了以人與人連接為業(yè)務模式的Facebook。

　　中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們誕生的時間也基本在1997-1998年，如騰訊、百度、阿里，而二代互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)58、趕集、美團、大眾點評成立的時間則在2004-2005年。

　　移動互聯(lián)網(wǎng)時代：時間原點大概在2007年，Iphone一代智能手機面世，國內的移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如陌陌，包括PC互聯(lián)網(wǎng)時代的巨頭迎來更大的發(fā)展或轉型，時間節(jié)點在發(fā)生在2012-2013年，這個時間點智能手機的快速普及讓這些產(chǎn)品迅速爆發(fā)。

　　物聯(lián)網(wǎng)時代：有專業(yè)人士把2016年定位為物聯(lián)網(wǎng)元年，目前設備聯(lián)網(wǎng)數(shù)量還在起步階段，還處于單品智能(單品類設備聯(lián)網(wǎng))的階段，離萬物互聯(lián)還有一定的距離，相信隨著基礎設施(如：5G國內2018年開始商用)和技術能力的提升，物聯(lián)網(wǎng)時代即將到來;

　　但物聯(lián)網(wǎng)與PC互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)最大的不同在于，物聯(lián)網(wǎng)將是2B的需求最先覺醒和爆發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)應用的價值最能被B端認可，并且具備較好的付費意愿和能力，接下來幾年物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展還是由“快速聯(lián)網(wǎng)”到”規(guī)模聯(lián)網(wǎng)+應用”，然后才會有2C端的引爆點出來，目前C端用戶對物聯(lián)網(wǎng)的價值還處于非常不滿意的階段。

　　個人憑主觀臆斷大膽猜測一下，如果2016年是物聯(lián)網(wǎng)時代的時間原點，未來2C端的物聯(lián)網(wǎng)巨頭們也許誕生的時間會在2019-2020年，2C端物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的引爆點會從2020年真正開始，但2B端的物聯(lián)網(wǎng)應用和行業(yè)解決方案已經(jīng)先行，目前正是布局2B端物聯(lián)網(wǎng)領域的時間節(jié)點，建議VC機構可以重點關注A輪左右的2B領域物聯(lián)網(wǎng)項目，謹慎選擇種子天使輪階段的2C物聯(lián)網(wǎng)項目，最好具備優(yōu)秀創(chuàng)始團隊或核心技術能力，而產(chǎn)業(yè)投資則不需要太過考慮項目階段。

　　附：Gartner 2016 年技術曲線：

　　四、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)介紹

　　1、 物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的三個階段：

　　1) 連接：大量設備的連接最先實現(xiàn);

　　第一階段：物聯(lián)網(wǎng)連接大規(guī)模建立階段，階段核心是網(wǎng)絡基礎設施建設、連接建設與管理、終端智能化;

　　投資機會：網(wǎng)絡基礎建設、通訊芯片及模組、各類傳感器、連接管理平臺、測量表具等。

　　2) 感知：更多物的狀態(tài)得到感知，形成大數(shù)據(jù);

　　第二階段：大量連接入網(wǎng)的設備被感知，產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，形成物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)需要存儲、分類處理和分析，云計算將伴隨物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展。

　　投資機會：AEP(應用支持)平臺、云存儲、云計算、數(shù)據(jù)分析等。

　　3) 智能：先實現(xiàn)初始智能，最關鍵的是自學習、雙向聯(lián)動智能化。

　　第三階段：初始人工智能實現(xiàn)，物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的智能分析、應用與服務將實現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)，發(fā)揮出數(shù)據(jù)的最大價值。

　　投資機會：物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案提供商、人工智能、機器學習廠商。

　　5G時代能滿足幾乎所有物聯(lián)網(wǎng)應用需求，實現(xiàn)真正萬物互聯(lián)，

　　國內落地時間：2018年開始初步商用，5G或將提前到來

　　2、 物聯(lián)網(wǎng)服務對象分為三大類：政府、企業(yè)、 消費者：

　　1) 政府領域物聯(lián)網(wǎng)應用：(2B領域)

　　包括公共資源/能源管理、智能交通、平安城市、智慧政務、智慧農(nóng)業(yè)等。

　　2) 企業(yè)領域物聯(lián)網(wǎng)應用：(2B領域)

　　包括全面升級到工業(yè) 4.0(設備遠程管理、 數(shù)據(jù)管理、自動化等) 、智能物流、利用機器學習和人工智能對未來做預測解決商業(yè)問題等。

　　3) 消費者領域物聯(lián)網(wǎng)應用：(2C領域)

　　車聯(lián)網(wǎng)、 可穿戴設備、 智能家居和復雜娛樂將成為物聯(lián)網(wǎng)重點應用領域。

　　3、 物聯(lián)網(wǎng)體系架構：自下而上的四大層次

　　4、 物聯(lián)網(wǎng)八大產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)：

　　1)芯片提供商：主宰物聯(lián)網(wǎng)的“大腦”;(海外巨頭林立，國內從中低端占到位置)

　　2)傳感器供應商：塑造物聯(lián)網(wǎng)的“五官”;(海外巨頭林立，國內從中低端占到位置)

　　3)無線模組廠商：實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)和定位的“關鍵”;(國內企業(yè)具備一定的發(fā)展機會)

　　4)網(wǎng)絡運營商：掌控物聯(lián)網(wǎng)的“通道”;(由傳統(tǒng)電信運營商和互聯(lián)網(wǎng)巨頭把控)

　　5)平臺服務商：完善物聯(lián)網(wǎng)的“有效管理”;(該領域是2B布局的機會點)

　　6)系統(tǒng)及軟件開發(fā)商：打造物聯(lián)網(wǎng)的“動脈”;(該領域是2B布局的機會點)

　　7)智能硬件廠商：提供物聯(lián)網(wǎng)的“終端承載”;(2B和2C機會點，2C重點關注)

　　8)系統(tǒng)集成及應用服務提供商：物聯(lián)網(wǎng)應用落地的“實施者”。(系統(tǒng)集成為銷售和資源主導型，非初創(chuàng)企業(yè)主戰(zhàn)場;應用服務提供具備一定的創(chuàng)業(yè)機會)

　　5、 物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式：設備銷售、支撐服務、應用服務三類

　　1)、“設備銷售”：模式清晰，已率先啟動。

　　2)、“支撐服務”：模式坐享其成。

　　3)、“應用服務”：模式將是關鍵所在， 基于數(shù)據(jù)的應用最具價值。

　　6、 海外和國內物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈

　　1)海外與國內優(yōu)劣勢：

　　2)海外物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈

　　3)中國物聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)狀

　　2017年3月7日，廣發(fā)證券A股“物聯(lián)網(wǎng)”78只概念股，最高市值417億(同方股份)，最低市值44億(梅安森); 未涵蓋：中國聯(lián)通1518億，海康威視1785億，中興通訊519億。

　　五、物聯(lián)網(wǎng)領域投資

　　物聯(lián)網(wǎng)投資領域歐美最活躍，且主要的投資者是具有產(chǎn)業(yè)背景的Intel和高通。

　　六、總結：物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢與投資邏輯

　　1、智能手機量發(fā)展趨緩，聯(lián)網(wǎng)設備量將爆發(fā)式上升，5G預計2018年將在國內商用，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的基礎條件已經(jīng)具備，未來5年將是物聯(lián)網(wǎng)投資黃金時期。

　　2、物聯(lián)網(wǎng)最大不同于PC互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，2B的行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應用將先行：先聯(lián)網(wǎng)后增值應用，B端先行C端殿后，個人判斷2019年將是分水嶺;

　　3、未來2C端的物聯(lián)網(wǎng)巨頭們也許誕生的時間會在2019-2020年，2C端物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的引爆點會從2020年真正開始，但2B端的物聯(lián)網(wǎng)應用和行業(yè)解決方案已經(jīng)先行，目前正是布局2B端物聯(lián)網(wǎng)領域的時間節(jié)點，建議VC機構可以重點關注A輪左右的2B領域物聯(lián)網(wǎng)項目，謹慎選擇種子天使輪階段的2C物聯(lián)網(wǎng)項目，最好具備優(yōu)秀創(chuàng)始團隊或核心技術能力，而產(chǎn)業(yè)投資則不需要太過考慮項目階段。

　　4、2B物聯(lián)網(wǎng)應用重點關注：物聯(lián)網(wǎng)平臺、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)將成為物聯(lián)網(wǎng)重點應用領域。

　　5、過去5年物聯(lián)網(wǎng)領域進行投資布局案例最多的Intel和高通，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)上下游延伸與整合將成為必然選擇：除具備核心優(yōu)勢的硬件巨頭外，傳感器和模組廠商技術差異變小，競爭越來越激烈，且容易在巨頭價格戰(zhàn)下生存空間變小，逼近產(chǎn)業(yè)上下游進行整合，收購頻繁，一是上游芯片商整合架構平臺商，從而推出差異化的處理器;二是基礎應用商整合行業(yè)應用商、行業(yè)大數(shù)據(jù)商，從而迅速進入細分行業(yè)。

　　隨著移動互聯(lián)網(wǎng)時代的爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)變成普通基礎設施，不再成為一個行業(yè)，而傳統(tǒng)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者則紛紛與互聯(lián)網(wǎng)進行深度結合，來提升產(chǎn)業(yè)效率與價值。

　　相信未來物聯(lián)網(wǎng)也將會變成基礎設施，物聯(lián)網(wǎng)+ 或者 +物聯(lián)網(wǎng) 將成為各個行業(yè)的模式選擇，啟賦資本作為國內優(yōu)秀的一線創(chuàng)投機構，也將持續(xù)關注和投資物聯(lián)網(wǎng)領域的優(yōu)質項目，歡迎物聯(lián)網(wǎng)領域的創(chuàng)業(yè)者與我們保持溝通與聯(lián)系，未來的物聯(lián)網(wǎng)巨頭必將在你們中間產(chǎn)生，我們希望成為大家背后堅定的支持者，和物聯(lián)網(wǎng)領域優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者們一路前行。